La prise de participation ou capital risque consiste à faire entrer au capital d’une entreprise un ou plusieurs investisseurs extérieurs. Très fréquemment utilisé pour le lancement ou lors de nouveaux tours de tables d’une Start-up, ce mode de financement participatif est adapté aux projets de création business à fort et rapide développement, pouvant même donner naissance à une nouvelle licorne française !
Comment ça fonctionne la prise de participation au capital d’une société ?
A la différence du crédit, l’opération de type prise de participation au capital ne garantit à l’investisseur, ni intérêt, ni récupération des sommes investies. Elle ne pèse donc pas sur la trésorerie de l’entreprise et ne diminue pas sa capacité d’emprunt.
La présence d’un investisseur professionnel dans l’actionnariat rassure en principe les institutions financières, ce qui facilite notamment l’accès de l’entreprise au crédit mais aussi à certains fournisseurs de qualité.
Elle permet souvent de réaliser un effet de levier important permettant à l’entreprise d’accéder plus facilement à un marché fermé, sélectif ou élitiste.
De plus, la plupart des investisseurs ont un rôle actif dans les sociétés où ils détiennent des parts. Ainsi l’entreprise bénéficie de l’expérience, de ses compétences personnelles et celles du réseau de l’investisseur. C’est cela qui fait souvent toute la différence et propulse l’entreprise dans une autre dimension !
Avez-vous envisagé aussi le crowfunding qui permet aux porteurs de projets de création d’entreprise de réunir de l’argent auprès d’un large public ?
Comment entrer au capital d’une entreprise ?
La plupart du temps les statuts de la société ouvrant son capital définit les conditions d’entrée au capital social, de façon à contrôler les modalités d’accès (ex : pourcentage de prise de participation), mais aussi les personnes éligibles (éviter l’espionnage industriel et technologique notamment). Il convient donc de s’y reporter avant toute proposition d’investissement dans une start-up.
Que vous soyez entrepreneur, investisseur ou philanthrope, n’hésitez pas à prendre conseil auprès de votre avocat ou cabinet de conseil en investissement et stratégie financière.
Comment se passe la prise de participation au capital ?
En contrepartie, l’investisseur aura pour objectif de réaliser une plus-value sur son investissement. L’apport de capital fait de l’investisseur un des propriétaires de l’entreprise. Cela lui confère certains droits comme des parts des bénéfices ou encore une participation à la prise de décision proportionnelle au nombre de parts dans l’entreprise.
En résumé, vous n’êtes plus seul à décider de tout ! Il peut s’agir d’un véritable enjeu pour l’entrepreneur que vous êtes, alors prenez le temps de bien mesurer les conséquences de votre choix.
Quels conseils suivre en cas de prise de participation dans votre entreprise ?
Afin de rester maître de votre entreprise, il conviendrait de garder plus de 50% des parts sociales. Idéalement, dans un délai de 5 ans, l’investisseur revend ses participations dans les conditions fixées au départ.
Afin de vous aider à mieux comprendre les conséquences de l’ouverture à des tiers du capital social de votre entreprise, prenez le temps de bien vous former auprès de spécialistes. Cela vous évitera bien des déboires, mais surtout des pertes financières personnelles liées à un manque de connaissances en finances, comptabilité et gestion.
5 JOURS POUR FINANCER VOTRE STARTUP AVEC LA LEVEE DE FONDS
A l’issue de la formation, vous serez capable de :
- Définir une stratégie en fonction de son Business Model
- Maîtriser les aspects juridiques et financiers liés à la levée de fonds
- Être capable de pitcher votre projet et convaincre un potentiel investisseur
Qui faut-il contacter pour une levée de fonds avec prise de participation ?
En fonction des montants que vous souhaitez obtenir, le type de structure à contacter sera différent :
- Entre 20.000€ et 150.000€, il faudra contacter des Business Angels : ce sont des particuliers qui investissent dans des projets à potentiel. Vous trouverez la liste des business angels dans votre région sur le site de l’association France Angels. Sachez d’ailleurs que les personnes privées bénéficient d’exonérations fiscales sur leurs investissements.
- Au-delà de 150.000€, il faudra vous tourner vers les sociétés de capital-risque. Vous trouverez sur le site internet de l’Association Française des Investisseurs en Capital la liste d’investisseurs potentiels.
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